國泰君安：五窮六絕七翻身的過渡
國泰君安證券6月25日發(fā)布名為《五窮六絕七翻身的過渡》的策略周報，報告認為，五窮六絕之后七月份翻身依賴于流動性環(huán)境寬松中經濟的相對穩(wěn)定，目前而言國內的經濟結構以及5月份信貸的超于預期決定了七月翻身的過渡條件在逐步成熟。
國泰君安表示，7月份與6月份相比，上市公司經營進入半年報的集中披露期，除了整體盈利與經濟波動之間的關聯(lián)性之外，在一個經濟相對平穩(wěn)、流動性相對寬松的小牛市環(huán)境中，自下而上的選股也迎來黃金時刻。
國泰君安傾向于認為股票市場的趨勢起源于加速度，也就是在回落中市場的轉折往往就在于回落加速度的減緩，以目前發(fā)改委審批項目、信貸開始恢復、房地產銷量底部回升的態(tài)勢，4月份外需再次沖擊之后的經濟增長回落速度起碼在三季度就應該有所放緩，底部在緩和中有望到來。
行業(yè)配臵與主題方面，國泰君安推薦保險、工程機械、電力、醫(yī)藥和房地產，主題關注節(jié)能環(huán)保和大流通。
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